過去一年里，在金融創(chuàng)新這支催化劑下，中國金融獲得了高速發(fā)展。隨著金融投資門檻不斷降低，金融產(chǎn)品加快推陳出新，想借助金融杠桿讓資產(chǎn)保值增值的投資者正在成倍增長。但不可忽視的是，蜂擁而至的投資者并非每個(gè)都能拿到“時(shí)間跑道”另一頭的投資回報(bào)，更多人在奔跑的過程中掉進(jìn)了跑道設(shè)計(jì)者提前挖好的陷阱。

　　在過去很長一段時(shí)間里，這類陷阱被金融詐騙者利用資金池模式打造成了龐氏騙局。然而，隨著風(fēng)險(xiǎn)的不斷暴露，一種更容易讓投資者陷入其中的詐騙方式在金融創(chuàng)新的土壤中滋長，它就是：金融傳銷。

 

　　金融傳銷的監(jiān)管警示

　　相比傳統(tǒng)的產(chǎn)品傳銷，金融傳銷將傳銷的方向和設(shè)計(jì)點(diǎn)集中于“資本運(yùn)作”，利用傳銷發(fā)展下線的手法，以會(huì)費(fèi)、高額返利、下線優(yōu)惠、層層遞增等方式串聯(lián)起整體資金鏈條和人員鏈條。在傳銷的過程中，高昂的收入、低門檻會(huì)員巨幅優(yōu)惠，以及拉入新人的巨額返利讓更多的投資者深陷其中，無法“破局”，短時(shí)間內(nèi)難以發(fā)現(xiàn)其欺騙性和危害性。

　　2015年11月11日，銀監(jiān)會(huì)曾聯(lián)合四部委針對金融傳銷典型案例“MMM金融互助社區(qū)”進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示稱，金融傳銷依托了更新的傳銷渠道，利用互聯(lián)網(wǎng)，通過網(wǎng)站、博客、微信、QQ等平臺(tái)公開宣傳，波及范圍廣；具有投資門檻低、周期短、收益高、利誘性強(qiáng)等特點(diǎn)。2016年初，四部委再次就該案例給出風(fēng)險(xiǎn)提示，并首次明確點(diǎn)名“MMM金融互助社區(qū)”系非法機(jī)構(gòu)。

　　這是銀監(jiān)會(huì)首次就金融傳銷案例進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，并對其予以定性。2016年3月13日，一行三會(huì)聯(lián)合記者發(fā)布會(huì)上，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林明確提示投資者，在參與社會(huì)金融活動(dòng)時(shí)，必須十分審慎，要著重做好“三看”：一是看對象。看它是不是面向社會(huì)不特定對象在籌集資金。二是看回報(bào)�？词遣皇浅兄Z超常的高利回報(bào)。三是看營銷�？礌I銷是否公開宣傳，以公開宣傳的形式募集資金。

　　同日的第十二屆全國人民代表大會(huì)第四次會(huì)議第三次全體會(huì)議上，最高人民檢察院檢察長曹建明指出，在過去一年突出懲治了利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行非法集資犯罪，起訴非法吸收公眾存款、集資詐騙等涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪12791人。

　　多位業(yè)內(nèi)人士預(yù)判，2016年金融傳銷團(tuán)伙將利用更多的新型作案工具打造變異的金融傳銷騙局，雷爆事件或?qū)⒔永m(xù)發(fā)生。

 

　　多種金融變異工具助力傳銷

　　《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，金融傳銷多以拉人頭為主要目的，會(huì)費(fèi)以及沉淀資金成為平臺(tái)主要盈利來源，而在熟人關(guān)系、近期高額回報(bào)的誘惑下，大部分投資者“腦子一熱”沖進(jìn)去做了金字塔的最底層。

　　“WV夢幻之旅”就是這樣穿著旅游行業(yè)的外衣、借美國WorldVentures公司之名設(shè)立的傳銷平臺(tái)。

　　WV官網(wǎng)顯示，WorldVentures創(chuàng)立于美國得克薩斯州，屬于一家大型電子商務(wù)旅游直銷公司，2014年全年?duì)I業(yè)收入約40億元人民幣，并將在2016年準(zhǔn)備在中國市場開設(shè)分公司，投入8000萬美元推動(dòng)亞洲市場，推出11000個(gè)旅游套餐。

　　與所有傳銷公司一樣，WV夢幻之旅采取會(huì)員制設(shè)定入會(huì)門檻，并對會(huì)員定級別、要求發(fā)展下線。據(jù)參與會(huì)員稱，白金會(huì)員的門檻會(huì)費(fèi)為511美元，其中100美元為注冊費(fèi)，300美元可以當(dāng)作旅游基金，用于在網(wǎng)站訂票等相關(guān)旅游服務(wù)。此外的100美元返還至?xí)�員賬戶，滿一年后抵用，剩余的11美元作為平臺(tái)維護(hù)管理費(fèi)用。除了普通會(huì)員外，還有奢華會(huì)員等級，奢華會(huì)員在定制出游項(xiàng)目上享受更多優(yōu)惠政策。

　　傳銷平臺(tái)另外一個(gè)重要的目的是拉人頭，WV俱樂部規(guī)定，介紹4位會(huì)員加盟，不但能終身免除每月會(huì)費(fèi)，還能采用對碰獎(jiǎng)金方式獲得提成。正是這一規(guī)定，讓W(xué)V夢幻之旅的規(guī)模成幾何級增長。但是，最終會(huì)發(fā)現(xiàn)這樣的返利并沒有進(jìn)入投資者的腰包，從獲得的利潤中減去會(huì)員的投入，發(fā)現(xiàn)寥寥無幾的會(huì)員處于盈利狀態(tài)。

　　具有同樣本質(zhì)的，還有披著虛擬貨幣外衣的百川幣。

　　2015年9月23日，新疆新源縣公安經(jīng)偵大隊(duì)官方微博稱：“百川幣是傳銷，宣傳得天花亂墜，最終結(jié)果是金幣取不出來，被轉(zhuǎn)換成錢就跑路了。”

　　本報(bào)記者了解到，百川幣的投資收益分為兩部分，一部分為靜態(tài)收益，直接獲得分紅收益，起投金額為800元，此后每天獲利18元，但這18元并不是以純現(xiàn)金的方式存在，而是以金幣+金種子+購股幣等方式存在，當(dāng)積滿金幣可以按一比一兌換人民幣。

　　另一部分投資收益則是動(dòng)態(tài)收益，即“拉人頭”、層層分紅的獎(jiǎng)勵(lì)。公司宣傳稱：“一個(gè)賬戶可以逐步‘裂變’為多個(gè)賬戶，如果拉的人多，5年后800元變成80萬元都不成問題。”

　　同樣以虛擬貨幣作為外衣的還有日前被大量輿論指責(zé)的MMM金融互助社區(qū)（下稱“MMM金融”），MMM金融是一個(gè)網(wǎng)絡(luò)社區(qū)，游戲規(guī)則為會(huì)員先確定投資額度和幣種，再由系統(tǒng)匹配需要賣出馬夫羅幣的會(huì)員，投資額度在60元至6萬元不等，幣種分為人民幣和比特幣兩種。在匹配排隊(duì)期間，仍享受每天1%的收益。此處不難發(fā)現(xiàn)，會(huì)員在投資期中，擁有投資人和借款人雙重身份，在投資的鏈條中，投資人和借款人的身份不斷轉(zhuǎn)換，接棒的人也在不斷輪換。

　　此外，該模式還設(shè)置了無人數(shù)限制的推薦獎(jiǎng)10%，以及發(fā)展“下線”的管理獎(jiǎng)：第一代5%、第二代3%、第三代1%、第四代0.25%。用此激勵(lì)模式鼓勵(lì)會(huì)員不斷發(fā)展更多的人“入局”。

 

　　舶來品金融傳銷：速度快、隱蔽性強(qiáng)

　　金融傳銷是一種新型的傳銷犯罪模式，實(shí)質(zhì)上屬于非法地下金融活動(dòng)。2012年2月，中國社科院《法治藍(lán)皮書》中特別指出“金融傳銷若得不到有效控制，將形成全國性災(zāi)難”。

　　北京大成（上海）律師事務(wù)所高級合伙人劉新宇對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者表示，金融傳銷是金融詐騙與傳統(tǒng)傳銷相結(jié)合的產(chǎn)物，卻又與以上兩者迥然不同。相比于金融詐騙，金融傳銷的非法占有目的不明顯。組織策劃者僅以服務(wù)費(fèi)等方式收取部分款項(xiàng)，并不占有投資者投入的全部資金，投資者的資金大部分投入了宣傳發(fā)行、向先前投資者支付利息等方向。

　　相對于金融詐騙，金融傳銷最明顯的特征即發(fā)展“下線”。“金融傳銷組織多利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行發(fā)展人員、認(rèn)購股份、資金交易，因此隱蔽性非常強(qiáng)、傳播速度非常迅速。”劉新宇對本報(bào)記者表示，因?yàn)榻鹑趥麂N的全部步驟都在網(wǎng)上運(yùn)作，所以沒有限制人身自由、強(qiáng)迫加入等普通傳銷組織的特點(diǎn)，使傳銷活動(dòng)更加隱秘。由于記載聊天、交易等記錄的電子證據(jù)具有易消失、易毀滅、易篡改的性質(zhì)，很難在短時(shí)間內(nèi)從分布全國各地?fù)?jù)點(diǎn)的海量信息中搜集到有力證據(jù)，并形成達(dá)到起訴標(biāo)準(zhǔn)的證據(jù)鏈條。

　　此外，從上述案例可以發(fā)現(xiàn)，金融傳銷案例的組織策劃均來自境外，對于中國來說屬于“舶來品”，大量的平臺(tái)組織者藏匿境外，到中國已發(fā)展至下線傳銷一層。這也導(dǎo)致大量案例呈現(xiàn)出跨地區(qū)、跨國界的特點(diǎn)，在后期徹查中，鞭長莫及、力不從心。“金融傳銷組織領(lǐng)導(dǎo)及骨干成員常藏匿在境外，利用互聯(lián)網(wǎng)或移動(dòng)通信等手段構(gòu)建境內(nèi)傳銷網(wǎng)絡(luò)，對其他成員進(jìn)行遙控與指揮。”劉新宇表示，有些犯罪組織本身就是國際犯罪集團(tuán)，只是把觸角伸入我國境內(nèi)吸金。

　　在WV夢幻之旅案件中，《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者查詢發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有34家直銷企業(yè)中，并無WV夢幻之旅、WV國際旅游俱樂部等字樣。同樣從工商系統(tǒng)中也無法查詢到相應(yīng)平臺(tái)或者公司的工商信息，儼然是一個(gè)建立在虛擬世界的“虛擬平臺(tái)”。

　　在MMM金融案中，金融監(jiān)管部門無法跨境追查住所地在俄羅斯的組織策劃者，所以通過反復(fù)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示信息的方式，呼吁投資者避免選擇MMM平臺(tái)。

　　互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，自媒體與信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，讓一切都在提速過程中，同樣，金融傳銷案件的受害者也站在了這條加速跑道上，犯罪行為的影響力通過網(wǎng)絡(luò)被迅速擴(kuò)大，犯罪本身也因互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性變得更加隱蔽。高密度、低門檻的營銷手段能夠輕易地吸引更多非理性的投資者。

　　在明確金融傳銷與金融詐騙之后，傳銷與直銷的區(qū)別也值得注意。大量的案件策劃者，打著直銷的名義干著傳銷的勾當(dāng)。

　　具體來看，傳銷組織要求會(huì)員以繳納一定費(fèi)用為條件獲得加入資格；以直接或間接的人員數(shù)量、銷售業(yè)績?yōu)橐罁?jù)計(jì)算和給付報(bào)酬；不具備完善的退貨機(jī)制，并且員工并不持有直銷員證。

　　劉新宇表示，在此之外，更為重要的兩點(diǎn)是，傳銷組織不會(huì)通過商務(wù)部的直銷企業(yè)批準(zhǔn)，同時(shí)也不會(huì)向商務(wù)部和工商總局共同指定的銀行繳納保證金。

 

　　金融傳銷“龐氏騙局”如何破

　　近兩年來，我國多個(gè)省份爆發(fā)金融傳銷大案，互聯(lián)網(wǎng)上有關(guān)金融傳銷的網(wǎng)站也以“資本運(yùn)作”、“網(wǎng)絡(luò)銷售”、“網(wǎng)絡(luò)加盟”、“私募基金”、“股權(quán)投資”、“網(wǎng)絡(luò)直銷”等名義進(jìn)行金融傳銷犯罪活動(dòng)。

　　實(shí)踐中，金融傳銷受多種自身特性及時(shí)代特性驅(qū)使，不但沒有得到有效控制，反而呈愈演愈烈之勢。“據(jù)推算，我國地下金融可達(dá)上萬億元的規(guī)模。”劉新宇對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者表示，金融傳銷在一些南方省份吸納了巨額的民間資本，并有向北方省份迅猛蔓延的趨勢。

　　而金融傳銷屢禁不止，存在多重內(nèi)外因素。

　　首先，我國的金融市場監(jiān)管與金融法律法規(guī)缺位，導(dǎo)致金融傳銷在法律不能觸及的空白地帶蔓延滋長。

　　“網(wǎng)絡(luò)傳銷犯罪沒有獨(dú)立成罪，查處網(wǎng)絡(luò)傳銷犯罪的法律依據(jù)是《刑法》和《禁止傳銷條例》。”劉新宇對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者表示，盡管網(wǎng)絡(luò)傳銷犯罪涉案金額動(dòng)輒上億元，受害群眾數(shù)以千計(jì)，比普通傳銷犯罪造成的危害更大，但是只能按傳銷定罪量刑。

　　國務(wù)院出臺(tái)的《禁止傳銷條例》第二條指出，本條例所稱傳銷，是指組織者或者經(jīng)營者發(fā)展人員，通過對被發(fā)展人員以其直接或間接發(fā)展的人員數(shù)量或者銷售業(yè)績?yōu)橐罁?jù)計(jì)算和給付報(bào)酬，或者要求被發(fā)展人員以交納一定費(fèi)用為條件取得加入資格等方式牟取非法利益，擾亂經(jīng)濟(jì)秩序，影響社會(huì)穩(wěn)定的行為。

　　在劉新宇看來，把這兩種犯罪歸為一類只是權(quán)宜之舉，造成的金融傳銷犯罪打擊不力、罪責(zé)刑不相適應(yīng)等弊端正在逐步顯現(xiàn)。

　　此外，由于對金融傳銷沒有確定的定義，利用網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的正規(guī)營銷與違法行為之間界限不清，普通公眾更難區(qū)別真?zhèn)巍?ldquo;萬家購物”網(wǎng)站曾被認(rèn)定為消費(fèi)機(jī)制創(chuàng)新標(biāo)準(zhǔn)化試點(diǎn)單位，最終卻發(fā)展成為網(wǎng)絡(luò)傳銷組織，可見網(wǎng)絡(luò)傳銷犯罪與電子商務(wù)之間，罪與非罪的轉(zhuǎn)化并沒有截然的分水嶺。

　　同時(shí)，我國金融市場尚不完善，這也催生了金融傳銷的起源與發(fā)展。金融市場缺少成熟、完善、穩(wěn)定的投資產(chǎn)品，投資者的閑置資金無處可去。

　　此外，劉新宇稱，投資者法律意識(shí)的缺失以及急功近利的心態(tài)也助長了金融傳銷的勢頭。大量的傳銷平臺(tái)通過免除費(fèi)用等方式鼓勵(lì)發(fā)展“下線”、確定嚴(yán)密的等級體系、以高額利息誘惑投資者的特點(diǎn)非常明顯，其類似“龐氏騙局”的運(yùn)營模式也昭然若揭，但仍有投資者無視投資風(fēng)險(xiǎn)、抱著賭博心態(tài)繼續(xù)投資。金融傳銷的組織策劃者正是利用類似的心態(tài)，通過高額利息、高額回報(bào)等方式誘使投資者投入更多資金或招募更多“下線”。

　　此外，為加速圈錢，部分平臺(tái)極力縮短運(yùn)行周期，在返利高峰期瞬間跑路，但卻并未偃旗息鼓，不久之后會(huì)發(fā)現(xiàn)平臺(tái)策劃者再換個(gè)馬甲重新來過。

　　在針對消費(fèi)者保護(hù)層面，國務(wù)院辦公廳曾出臺(tái)《關(guān)于加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作的指導(dǎo)意見》（下稱《指導(dǎo)意見》），在規(guī)范金融機(jī)構(gòu)行為中，第三條指出，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法保障金融消費(fèi)者在購買金融產(chǎn)品和接受金融服務(wù)過程中的財(cái)產(chǎn)安全。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)審慎經(jīng)營，采取嚴(yán)格的內(nèi)控措施和科學(xué)的技術(shù)監(jiān)控手段，嚴(yán)格區(qū)分機(jī)構(gòu)自身資產(chǎn)與客戶資產(chǎn)，不得挪用、占用客戶資金。

　　在一位金融業(yè)律師看來，這僅僅是《指導(dǎo)意見》，而真正具有法律效應(yīng)的《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》中的消費(fèi)者為生活消費(fèi)需要購買、使用商品或者接受服務(wù)，其權(quán)益受到該法保護(hù)，但是金融消費(fèi)者嚴(yán)格來說應(yīng)該并不屬于《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》的保護(hù)對象，金融消費(fèi)者的嚴(yán)格表達(dá)是“投資者”。“這部分群體應(yīng)該有單獨(dú)的立法，但是我國尚沒有相關(guān)法律。”上述律師說。